白忙一場！財報好看沒有用？ESG風險沒顧到終將導致企業爆雷

財經中心／師瑞德報導

▲KPMG發布《2025全球ESG風險調查》，指出逾八成企業未將永續風險有效納入經營策略，跨國企業面臨整合與韌性治理的重大挑戰，調查指75%企業無法串接永續與財務資料，影響決策效率。（示意圖／PIXABAY）

全球ESG浪潮推動產業轉型之際，企業真的準備好了嗎？根據KPMG最新發布的《2025全球ESG風險調查》，儘管愈來愈多金融機構投入永續發展，仍有高達八成受訪者未能將ESG風險有效整合進財務與經營策略之中。在全球政策與利害關係人標準日益嚴格的今天，企業若無法將永續轉型內建於核心決策架構，恐將錯失轉型良機，甚至面臨失單與資金斷鏈的風險。

該份調查橫跨19個國家、111家金融機構，深入剖析永續風險管理的實務現況與發展瓶頸。報告顯示，雖然超過三分之一機構已啟動氣候與自然風險的整合轉型，但多數仍停留於揭露階段，缺乏具備前瞻情境分析與財務關聯的風險識別系統，反映出從「合規」走向「韌性經營」之間，仍有明顯落差。

KPMG安侯永續發展顧問公司執行副總經理林泉興指出，企業對ESG風險治理的成熟度可概分為三種類型：

首先是一、「合規揭露、內部斷線型」。這類企業雖能應對揭露要求，卻無法即時評估風險事件對財務的實際影響。例如許多製造業者面對歐盟CBAM碳關稅已實施，仍無法完整盤查碳排資料，進而錯失歐洲市場的訂單機會。

第二類為「治理有架構、反應慢半拍型」，如部分半導體與科技業者已具備定期碳揭露與盤查能力，但卻未能將碳成本納入資本支出與市場佈局評估，造成策略決策失真。

真正領先的企業則屬於「風險轉化為商機型」，這些公司能將氣候變遷、地緣衝突等重大外部風險轉化為內部財務模型的一部分，建立ESG風險指標（KRI），並將其納入投資評估、供應商管理與預算規劃，從而提升企業整體營運的韌性與競爭力。

調查進一步指出，企業永續治理最大障礙在於「內部資料整合與新法規對應不足」兩大挑戰。高達75%企業表示無法將永續資料與財務系統有效串接，導致風險難以被量化、追蹤與回應；同時，60%企業對於歐盟等國新興規範如Omnibus、CSRD的應對機制不足，凸顯企業對風險框架制度化的需求日益迫切。

KPMG強調，企業需要從「揭露」邁向「整合」，而不是將ESG視為單一部門的KPI項目。報告指出，有效的ESG風險管理應建立跨部門協作機制，特別是財務、風控、採購、策略單位之間的資訊共享與即時應對能力，才能真正落實永續經營。

ESG風險治理並非放諸四海皆準的模板。KPMG指出，各區域間政策落差明顯加劇企業在全球策略整合上的不協調性。以歐洲為例，已有近四成的重要性機構（SIs）將貸放溫室氣體排放納入風險情境分析，並設定明確的風險承受限額（RAS）；但在亞洲，多數金融機構仍停留在基本揭露層次，導致跨國集團在財務、供應鏈與人力配置上難以統一風險標準。

例如，當歐洲總部要求各地分支納入氣候風險預測模型時，若亞洲營運端尚未建立基礎資料平台或風險應對流程，則整體企業集團將面臨策略落差與執行分歧的問題，降低決策效率與資源配置精準度。
八成企業擬增加ESG預算 KPMG建議三大路徑建構風險韌性

在挑戰與壓力交織的環境下，報告指出，超過75%企業計畫增加永續預算與人力資源配置，顯示企業對強化ESG能力已有行動意願。

KPMG建議，企業可從三條策略路徑著手深化ESG風險治理：

1、建立具體風險辨識清單與情境模擬模組，強化預警能力；

2、整合跨部門資訊平台與資料共享制度，打通內部斷點；

3、將ESG風險評估結果納入年度預算與財務決策架構，讓風險具備資本邏輯與決策連結。

林泉興強調：「真正有競爭力的企業，不是最會揭露的，而是能將揭露轉為風險應變與商業決策的能力。」