財經中心／廖珪如報導
▲科技股基本面良好，但是台股雜音多，選股不選市成為重要指標。（示意圖／翻攝自Pixabay）
台灣時間8月7日中午美國新關稅正式上路，台灣20%「暫時關稅」效應並為衝擊台股，未料8日晚間經濟部、行政院經貿辦陸續發出新聞稿指出，關稅課法是在20%之外再加上該貨品原有的最惠國稅率（MFN），例如台灣工具機是4.7%，生效後將被美國課徵24.7%。一時之間輿論震撼，雖說政府在4月就已經說明課稅辦法，且認為公協會們都已知曉，但是傳產老闆們已經陷入焦慮。
以日本為例，此關稅算法也是在生效日，日本談判代表赤澤亮意識到疊加後，立即與華府進行斡旋，目前在全球關稅當中，不需要被疊加稅率的，只有歐盟與日本。不過從產業別來看，傳產類廠商震盪，半導體電子設備相對抗震。
保德信投信指出，川普關半導體關稅出爐後稅利空出盡，上週台股週五維持高檔震盪，指數終場小漲17.49點，漲幅0.07%，收在24021.26點，維持在24000點之上，在週四大漲的推升之下，週線強彈586.88點，單週大漲2.5%，單週平均日均量3953.81億元。三大法人方面，本週外資與投信連袂買超台股，外資單週加碼519.54億元，連續第7週站在買方，投信連續第2週回補71.98億元，僅有自營商減持10.02億元，中斷連6買的氣勢，三大法人本週合計買超581.5億元。
PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，川普對於半導體進口商品課徵100%關稅，不過有在美國設廠的企業可予以豁免，此消息不僅激勵晶圓龍頭大廠股價創下新高，也讓台廠相關供應鏈大漲回應，由AI族群領頭，引領大盤站上24000點大關之上。
廖炳焜分析，隨著關稅因素逐漸明朗，晶圓龍頭大廠供應鏈優勢再現，除了先進產能吃緊，CoWos相關設備與耗材商領先受惠，配合美國大而美法案有利晶圓龍頭大廠稅收抵免，又有半導體關稅豁免優勢，有利於晶圓龍頭相關概念股，包括特化材料、設備供應等族群持續表現。再者，隨著AI算力需求呈指數級成長，高速、大量資料交換成為核心需求，光通訊因具備高頻寬、低延遲與低功耗等優勢，成為資料中心與AI基礎設施升級的關鍵技術。
關於台股 科技股或成解方
廖炳焜指出，上半年受關稅政策預期影響，今年台灣GDP可能出現逐季遞減走勢，由於出口提前至上半年發酵，預期2025年上半年GDP 年增幅上修至5%以上，然進入下半年的年增幅增速將可能降至0.8%至1.2%。值得注意的是，8日公布最新台灣7月出口566.8億美元，創下歷年單月新高，年增42%，並繼續創下連21紅紀錄，反映AI產業資本支出持續擴張，展望下半年預估在消費性電子受關稅影響下延後復甦，出口仍將靠AI資本支出之結構性剛需支撐成長。
廖炳焜分析，近日台股大漲，台股來到中性本益比水位，而籌碼面乾淨為目前最大優勢，建議現階段宜選股不選市且採多元布局，包括跌深題材股、長線趨勢股等為主，像是晶圓代工龍頭N2供應鏈、IC設計、邊緣運算、AI、IP、機器人、低軌衛星、必要性消費等。
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