買不起電腦？AI吃光產能爆晶片通膨 設備大廠被迫漲價轉嫁消費者

國際中心／莊芷榆報導

AI狂潮引爆全球「晶片通膨」（chipflation）！華爾街投行摩根士丹利（Morgan Stanley）最新報告示警，在各大科技巨頭瘋狂砸錢建置AI基礎設施的推波助瀾下，記憶體晶片價格在過去1年內狂飆6倍。這波漲勢不僅讓晶片大廠賺得盆滿缽滿，更直接衝擊智慧型手機與PC製造商，迫使終端設備全面喊漲，連帶微軟（Microsoft）、索尼（Sony）等巨頭都難逃成本暴增的命運。

摩根士丹利在這份長達66頁的報告中直指，原本只是AI基礎設施的供應瓶頸，如今已徹底失控，如病毒般蔓延到硬體利潤、設備定價、雲端服務成本，甚至演變成總體經濟層面的大問題。

由於晶片製造商優先將產能塞給利潤極高的資料中心，導致日常設備所需的晶片嚴重短缺。與過去半導體產業的景氣循環不同，大摩認為這次是「永久性的供需重組」。財大氣粗的雲端與AI巨頭透過長約霸佔產能，傳統買家只能在殘酷的市場中瘋狂搶奪剩下規模更小、價格波動更大的零星貨源。

成本壓力早就開始炸鍋。包含PlayStation製造商索尼集團與PC大廠聯想（Lenovo），都已經悄悄調漲消費性電子產品價格。微軟4月時更無奈吐露，今年高達1900億美元的資本支出中，光是吃下晶片漲價的苦果就得額外多掏250億美元。

對此，市場研究公司IDC也悲觀預測，受到高昂定價勸退消費者的影響，特別是在中低階市場，到了2026年個人電腦與智慧型手機市場恐將面臨大幅萎縮。

然而，幾家歡樂幾家愁。大摩點名掌控全球近90%動態記憶體產能的三星電子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix）與美光（Micron），無疑是這波晶片通膨的最大贏家，今年股價更狂翻兩倍多。再加上中美晶片戰導致供應鏈斷鏈，短期內就算各國政府大撒幣補貼建廠，也遠水救不了近火，這場晶片搶奪戰短期內恐難以平息。