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投資要放眼全球 才能讓你的錢24小時都在賺

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文/林成蔭/MONEY錢

投資台灣加海外
讓你的錢24小時都在賺

台股以科技產業為重心,但未來趨勢以人工智慧、物聯網、區塊鏈為主,若投資只重台股,長期報酬率有限。放眼全球,才能掌握經濟脈動。

▲(圖/翻攝自MONEY錢)

台灣民眾很愛投資,特別是股票,根據證交所統計,以目前2,300萬的人口來說,幾乎每2人就有1人在券商開戶。
股市包含不同產業,其中高科技股占了近6成的比重,是占比最高、也是最活躍的族群,在大多頭時期,電子指數報酬率常超越台股指數,是台股中的主流股,久而久之,高科技股投資成為「顯學」。
但「言必稱電子」的結果就是,單純只投資台股的投資人會面臨不小的風險。當景氣復甦,但主軸不是電子股,台股就會相對其他金融市場弱勢。
例如2007年,物價飆高,指數成分股中原物料比重高的俄羅斯股市漲幅達19.18%,巴西更驚人,漲幅達43.65%,而台股只有8.72%,明顯縮水。再者,中國的紅色供應鏈迅速崛起,讓以品質著稱的台商經營壓力漸增,屢屢傳出訂單被分食的問題,台股自然疲軟不振,而只投資台股的投資人,常常得看著其他股市表現,自己只能乾瞪眼!
台股的產業分布到底有多集中,可以從指數化工具ETF(指數股票型基金)的持股分布觀察。

台股電子股比重高
ETF也難有效分散風險

以台股最受歡迎的台灣50(0050)持股分布,其產業類別前3名分別是半導體、金融保險、塑膠,加上其後同屬於資訊科技產業的其他電子、電腦及週邊設備、光電、通信網路、電子零組件等族群,結果資訊科技占台灣50比重達59%,也就是說,投資台灣50,約有三分之二的資金是放在電子股。
但是,世界各國股市也像台灣一樣,是以科技產業為重嗎?

成熟國家
市場結構大不同

以美國來說,標普500指數(S&P 500)在美國各種指數中,被公認為最具代表性,因為其覆蓋的500家公司都是在美國主要交易所,如紐約證券交易所、Nasdaq交易所上市的指標企業,由標準普爾公司在1957年開始編製。
SPDR標普500指數ETF(美股代號:SPY)的持股產業中,資訊科技、健康護理、金融為前3大產業類別,雖然資訊科技相關類別比重最高,但比率遠遠不及台灣50。
由此可知,台灣的上市產業明顯偏重資訊科技業,好處是如果資訊科技持續成長,投資人財富水漲船高;但缺點是,如果資訊科技產業動能熄火,台股的投資人傷害會比較重。
而且,台灣在產業價值鏈中欠缺關鍵材料、品牌、通路等區塊,和美國叱吒風雲的尖牙股(FANG):臉書(Facebook)、亞馬遜(Amazon)、蘋果(Apple)網飛(Netflix)、Alphabet(Google母公司)及中國騰訊、阿里巴巴等社交軟體、網際網路、電子商務等企業營業範圍差異頗大。
台灣有自己的利基,重量級業者如台積電(2330)、鴻海(2317)、大立光(3008)等,在半導體、光學元件、關鍵零組件、代工組裝等,都是國際級的霸主,但人工智慧、物聯網、區塊鏈這些趨勢所需的軟實力非台商所長,再者,如果產業趨勢輪到原物料、重工業、健康護理這些領域,台灣的企業恐怕表現空間有限,如果投資只重台股,忽略其他區域和產業的機會,就像飲食偏食,最後會導致營養不良。
因此,在資產配置中加入海外投資,投資組合將更趨完整,掌握全球經濟脈動,財富累積的速度自然高人一等。

※本文由Money錢授權刊載,未經同意禁止轉載。原文在此

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