文 / Money錢
我們真的很常聽到「定期定額基金，長期扣款不會虧錢」類似這樣的話。其實，這句話是有很多前提需要遵守的，如果違反了，真的會虧錢！ 而我也曾經遇過這樣的事…
錯誤一：扣款過於頻繁，淨值變化不大
不是都說，持續扣款就會賺錢嗎？我持續扣了，還扣得比之前多耶！為何我的基金跌到-20%！
基金A的報酬率，突然在2018年8月開始，從報酬率 -1%到-20%，在那之前我扣款的頻率很高，所以高低點都差不多，當時基金一直處於 +/-1% 左右，我並沒有太在意，想說會跟之前一樣，慢慢地跑到+12% (之前這檔基金曾為我帶來12%的獲利)，而且我這次扣款的更多了，可以賺到更多了！YA~ 好開心 (現在想想，真的覺得自己很天真)
事實是，因為我每次都買在差不多的淨值，而且金額累積過高，平均成本的效果不大了。這是什麼意思呢？我因為跌到-20%，嚇得趕快去查資料，發現原來還有這回事：
▲妮娜小學 數學教室▲ 基金成本越高，平均成本效果越差？
《範例A》
當我們的基金成本(投入金額)是$10,000，平均成本是$100，單位數100，此時我們再買入$3,000，淨值是$25，可得單位數120，平均成本=($10,000+$3,000)/(100+120)=$59 (成本從$100變$59)
《範例B》(持有成本是範例A的10倍、買入淨值與單位數相同)
當我們的基金成本是$100,000，平均成本一樣是$100，單位數1,000，此時我們再買入$3,000，淨值是$25，可得單位數120，平均成本=($100,000+$3,000)/(1000+120)=$91 (成本從$100變$91)
看到了嗎？一樣是在淨值$25買入，範例A的平均成本馬上被拉低了41元，而範例B只被拉低了9元(平均成本效果不大)
賺多少=淨值-成本，成本越高賺越少，應該知道我們少賺多少了吧~
◆妮娜不專業舉例
就好像我們把一包糖放進一個咖啡”杯”裡，咖啡馬上就會變甜了；但如果把這一包糖放在咖啡”壺”裡，甜度可能沒什麼變，因為咖啡變得太多了。
由下圖可以看到，雖然是同一筆基金，但是第一次投入時，基金是呈現上漲的；而第二次投入時，基金的淨額高了很多，且淨值漲幅不明顯，我扣款的次數卻是第一次的兩倍(持有時間是差不多的)，故在基金下跌的時候，負報酬的幅度很驚人，尤其遇到右下的那個凹洞時… 妮娜之前就是掉在洞裡，等待時間往上爬。
▲（圖／翻攝自Money錢）
真的不小心都買在高點，且金額已經累積很大時，該怎麼辦？
即使平均成本效果差、長期買在高點，還是有解的！我就是沒做到下面的第2點，所以才花了很多時間等漲回(持有兩年，停扣一年時間等漲回)
1.資金不足的人
(1)直接暫停扣款，等待基金上漲的那天
(2)將資金移轉到績效好的基金上面，這動作需要一些轉換的成本，記得看一下費用說明
以上做法妮娜有搭配使用！
2.資金足夠的人
低點持續加碼、高點減碼或暫停扣款，等待微笑曲線
又來了！什麼是微笑曲線？露八顆牙齒，基金就會賺錢嗎？
雖然投資是真的有點多專有名詞，但這麼可愛又好懂的微笑曲線，來了解一下吧！
微笑曲線，就是逢低加碼、逢高減碼的代名詞，只要把握這個原則，其實不太會損失，但因為人性都會害怕一直跌下去，遇到低點的時候不敢加碼，所以當淨值回升的時候，賺到的也會變少了！
也許你會問：「微笑曲線常有嗎？」當然常有啦！我們看到的股市、基金曲線圖，都是彎彎曲曲的吧！那就是微笑曲線啦！只是大或小而已，就像上圖基金A的那個凹洞，也是微笑曲線，要是在那個時間買入的人，現在就賺了！ 所以才會說，買同一個投資商品的人，不一定都會賺到錢，因為買入的時間點、操作的方式都不一樣！
微笑曲線，就像我們的笑容一樣~如果操作微笑曲線成功，你也會微笑
▲（圖／翻攝自Money錢）
錯誤二：財務管理不佳，沒有持續扣款
保持著低點加碼、高點減碼或暫停的規則，其實是可以更快解脫負報酬的。
我本來是有資金可以持續扣款的，也相信會等到微笑曲線(像現在這檔基金，就逐漸上升了)，但因為2018年8月我發生了一些事情，且當時看到股票下跌就興奮地買入，造成我手上的現金不足，沒辦法持續扣款，到2019年3月才覺得寬裕一點。
這又是另一個比悲傷更悲傷的故事了，因為心情不好，所以沒有好好控制自己的財務，造成心理很大的壓力、加上原本想離開現在的工作，但怕中間會有空窗期，所以也不敢大膽換工作，感覺就只是為了一份薪水在過日子。這8個月，真的是我人生最低潮的日子，但也因此開始了我的網站。
尤其在那麼高的負報酬20%，對我來說又是一大筆金額時，真的覺得壓力很大，每天都很擔心自己是不是要直接放棄贖回這筆錢了，還好即使生活很低迷，我仍有固定薪資收入，其實也滿感謝這份工作的，讓我在低潮時至少還有收入，不至於要把這筆基金贖回來，就暫時沒有損失了，只要等待時間的效果就好。
講到這邊，還沒看過這篇文章的， 一定要去閱讀！3個比賺錢更重要的投資心態。雖然我早就做好心態建設，但是人生遇到狀況時，還真的會無法好好撐住…(這僅限於我自己啦！人生應該不至於會一直遇到低潮，所以也不用太擔心XD ) 不過，經過這一次的教訓，比我讀再多的書都有用！
所以結論就是：定期定額基金不是穩賺不賠！前提是遵守微笑曲線原則 。以上是根據我自身經歷整理出來的分享！如果覺得太複雜看不懂，或者有不同的看法，歡迎提出唷！
大學生、小資族，跟著妮娜一起簡單理財吧
本文載自妮娜一點點理財，原文在此 https://ninaishare.com/sip-may-lose/#mistake1
想看更多請到妮娜一點點理財官網 https://ninaishare.com/
※本文由Money錢授權刊載，未經同意禁止轉載。原文在此 https://www.moneynet.com.tw/article/10840?utm_source=setntoday##
您也可能喜歡這些文章
理財沒概念，單身小資女如何獨立? 從這6步驟開始規劃！ https://www.moneynet.com.tw/article/6696/%E7%90%86%E8%B2%A1%E6%B2%92%E6%A6%82%E5%BF%B5%E5%96%AE%E8%BA%AB%E5%B0%8F%E8%B3%87%E5%A5%B3%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%8D%A8%E7%AB%8B%E5%BE%9E%E9%80%996%E6%AD%A5%E9%A9%9F%E9%96%8B%E5%A7%8B%E8%A6%8F%E5%8A%83?fbclid=IwAR1EfZUs0V5wRoa0VDuV_msRIoWuBc9dniOl429zUaxJDyu4yHlRBFcx_5M&utm_source=dable
6個步驟做好理財規劃 反覆操作一輩子都有錢 https://www.moneynet.com.tw/article/10692/6%E5%80%8B%E6%AD%A5%E9%A9%9F%E5%81%9A%E5%A5%BD%E7%90%86%E8%B2%A1%E8%A6%8F%E5%8A%83%E5%8F%8D%E8%A6%86%E6%93%8D%E4%BD%9C%E4%B8%80%E8%BC%A9%E5%AD%90%E9%83%BD%E6%9C%89%E9%8C%A2?utm_source=dable
5 顆 
10 顆 
15 顆 
20 顆