外資降評光學雙雄！法人看好營收季季走揚：這時間再布局

蘋果發表新一代iPhone 18系列，原本被市場視為鏡頭供應鏈的強心針；沒想到大摩最新報告卻潑了一盆冷水，直言投資人對共同封裝光學（CPO）題材的想像恐怕「跑得太前面」，光學雙雄股價短短一個月狂飆，評價水位早已墊高到超出基本面所能撐起的高度，因此大摩同步下修大立光（3008）與玉晶光（3406）的投資評等。然而，本土投顧為中性看待，建議投資人先按兵不動，等股價回檔整理後再伺機進場布局較為妥適。

光學雙雄遭降評　法人看好營收季季走揚

回顧蘋果這次發表會，除了18 Pro與18 Pro Max之外，還推出折疊機種iPhone Duo，其中兩款Pro機型的鏡頭規格升級為可變光圈，與先前市場風向並無太大意外。法人指出，大立光目前仍穩坐可變光圈鏡頭主要供應商的位置；玉晶光則因客戶端供應鏈布局與良率考量，今年暫時沒有搶進可變光圈這塊大餅，不過潛望式鏡頭訂單依舊穩健在手，市佔率甚至還逆勢墊高。隨著鏡頭產業即將迎來拉貨旺季，法人看好兩大廠營收可望季季走揚。

不過，近期股價的凌厲漲勢，多半還是建立在市場對CPO業務未來性的美好憧憬之上，評價面早已提前反映中長期成長題材，法人態度也因此轉為中性看待，建議投資人先按兵不動，等股價回檔整理後再伺機進場布局較為妥適。

台股昨（14）日加權指數終場收在45,862.52點，大跌322.33點，跌幅0.70%，成交金額630,917萬元。大立光重摔跌停，股價蒸發665元、跌幅達9.98%，收盤價5995元；玉晶光同樣吞下跌停，股價下滑106元、跌幅10%，收在954元。

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