AI估值與地緣政治夾擊！經理人這樣挑 抓準超額報酬這幾檔
美伊停火協議成空談，川普對伊朗發動新一輪空襲，市場再掀波瀾；00400A基金經理人梁恩溢指出，輝達搶進CPU市場，有望持續帶動台鏈後市看漲，不過短線市場波動加劇，在配置上建議透過00400A等主動式ETF，由專業經理人把關操盤，捕捉超額報酬機會。
台股大盤在結構上明顯集中於AI產業，國泰主動動能高息（00400A）基金經理人梁恩溢表示，加上近期的波動錯綜複雜，美國利率政策、地緣政治與AI估值擔憂時刻牽動台股走勢，使目前大盤短期表現較為敏感。不過，在AI伺服器、先進製程、CoWoS先進封裝等長線成長題材支撐下，企業獲利動能仍具韌性，預期台股回檔幅度相對有限，中長期仍維持偏多格局。
隨著AI重心從訓練走向推理，伺服器架構正逐步邁向CPU與GPU整合運算，梁恩溢分析，輝達藉由Vera CPU加速切入處理器市場，不但成功拿下AI新創公司Perplexity訂單，反映市場對其AI平台策略的接受度持續提升，也可望帶動台積電先進製程接單動能延續。相較於以搶占既有CPU市占為目標，輝達更希望透過Vera打造完整的AI運算生態系，擴大AI原生伺服器市場規模，進一步鞏固其在AI基礎建設的主導地位。
由於台灣具備完整且強大的硬體供應鏈，包括電源龍頭大廠台達電、散熱巨擘奇鋐，以及國巨等周邊零組件皆有利可圖，投資人亦可透過00400A有望將上述商機一網打盡。梁恩溢指出，在市場波動加大的環境下，投資策略更應兼顧成長與防禦。
00400A採主動式操作，聚焦AI、高效運算等具產業成長動能的企業，同時透過股息殖利率、股利發放能力及企業現金流等指標，精選兼具成長潛力與配息能力的個股，打造攻守兼備的投資組合。00400A採月配息機制，梁恩溢進一步表示，有望提供追逐收益來源的機會，幫助投資人長期參與資本市場。
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