盤前／大而美闖關台股受益9檔　法人建議偏多增持

財經中心／廖珪如報導

▲法人評估大而美法案闖關後受益台股。（圖／記者師瑞德攝影）

大而美法案取得重要進展，雖離實際生效之日仍有距離，但其中關於半導體投資抵免及相關補助款皆可望刺激廠商加速赴美建廠。中信投顧認為台積電（2330）將是最優先、最主要受惠對象，且旗下廠務協力廠也皆同步受惠，操作上建議偏多增持漢唐（2404）、帆宣（6196）、和淞（6826）；並待拉回逢低布局兆聯（6944）、銳澤（7703），另也建議投資者可持續關注潛在先進者如聖暉（5536）、洋基工程（6691）及矽科宏晟（6725）。能源方面則建議關注傳統能源及核能類股。

川普政府力推的大而美法案（One Big Beautiful Bill Act，OBBBA）在副總統 JD Vance 投下關鍵票後美東時間6月30日闖關參議院成功，闖關參議院成功，其中法案中為強化「美國製造」理念，針對2026年期限前動工之新工廠，將可取得35%的投資稅後抵免，高於現行 25%，且無設定優惠上限；另也提供包含390億美元補助款及750億美元製造業貸款，有利顯著降低半導體在美設廠成本，並促進製造業回流。此外，我們雖認為法案調整短期綠能業者可望受惠，但中長期仍以傳統能源及核能為發展主軸，另也須提醒目前法案仍待眾議院表決及參、眾議院審查，距離生效之日尚需時日。

台積電為最優先受惠對象，其餘半導體廠同享齊福：基於法案內容及當前國際半導體建廠現況判斷，台積電是最直接、最優先受惠對象，相關投資抵免也將部分抵銷量產後毛利率稀釋影響。而就建廠而言，公司正積極拓展海外建廠計畫，如 AZ廠PI 已於4024 進入量產，P2 正如火如茶進行當中，且我們認為在未來法案補助及美國政府推動下，將可望提前於2027年底完工量產。而根據供應鏈訪查，預期P3也將於年底決標，並於2026年發包相關廠務業者。我們仍正向看待台積電營運展望，維持對其買進評等。不過我們也認為，若趨勢正確，中長期而言美光、三星及 Intel 等半導體廠也皆能同享優惠。

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