下半年台股揮別齊漲！陳奕光曝選股秘訣：「選股不選市」AI仍是主旋律

財經中心／唐家興報導

台股近期成功站回4萬7千點大關，但面對上半年暴漲萬點後的市場波動，富邦投顧董事長陳奕光指出，上半年台股大漲約1萬7000點，「全面齊漲」的行情已告一段落，下半年將進入高波動、個股輪動的新階段，投資人應改採「選股不選市」策略，持續聚焦AI產業鏈，同時透過ETF分散風險，提升投資勝率。

【下半年市場進入選股時代】
根據《鉅亨網》報導，陳奕光表示，富邦投顧已將今年上市櫃企業獲利預估上修至6.83兆元，其中電子與AI族群依舊是成長引擎，獲利年增率預估超過四成，電子業更有望成長約60%；傳產及金融股也可望維持穩健表現，顯示企業基本面仍具支撐力。

然而，他提醒，隨著台股指數來到高檔，市場波動已明顯升高，台股年波動率從過去約24%攀升至58%，今年前五個月每日漲跌幅超過1%的交易日更突破九成，代表震盪將成為市場常態。

【高槓桿操作風險升高】
陳奕光指出，近期韓國市場曾出現槓桿ETF及融資部位「多殺多」的急跌情況，值得投資人警惕。他認為，未來若市場出現修正，主要是過度樂觀資金回吐，而非AI產業景氣轉弱，因此不建議過度使用槓桿，應建立核心持股，降低波動帶來的衝擊。

至於資產配置，他建議維持「股優於債」的策略，可同步布局股票與投資等級債券平衡風險；在利率仍高、通膨壓力未完全消退下，債券則以中短天期為主，降低利率變動帶來的影響。

【資產配置股優於債 掌握VOLATILE選股密碼】
針對下半年股票配置，陳奕光提出「高波動動能選股法（VOLATILE）」，涵蓋八大核心亮點：

Value：走出谷底重現價值的傳產族群。

Optical Components：光學與 AI 眼鏡供應鏈。

LEO：太空競賽帶旺的低軌衛星族群。

Advanced Package：先進封裝族群。

TSMC Supply Chain：台積電供應鏈。

Industrial Automation & Inference AI：工業自動化與推論型 AI。

Electricity：電力與重電相關。

ETF：涵蓋市值型、高股息與聚焦半導體、機器人、綠電的主題型 ETF。

【AI產業循環未變 修正反而提供機會】
此外，市場近期擔心記憶體等循環股漲幅過大，是否代表行情告終。對此，陳奕光認為，股價通常會領先景氣反應，目前AI晶片已從Hopper、Blackwell持續朝Rubin、Rubin Ultra世代演進，未來更朝CPU整合、高容量、高耗電方向發展，將同步帶動MLCC、PCB、CPU等相關零組件需求增加，形成企業獲利與評價同步提升的「戴維斯雙擊」。

他進一步分析，目前AI供應鏈已進入健康輪動階段，先前大漲的記憶體、MLCC短線修正後，資金轉向CPU、PCB等相對落後族群；待前波修正族群陸續公布亮眼營收與報價後，市場資金又將重新回流。因此，他認為近期修正只是投資節奏轉換，AI缺貨與需求成長趨勢並未改變，投資人無須過度恐慌，應以中長線角度掌握AI主旋律帶來的新一波投資契機。

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