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股票老是沒賺反虧 11個投資菜鳥常犯的錯誤思維

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文/Money錢

▲(圖/翻攝自Money錢)

前言

許多人感嘆好股票難找,或者惋惜曾經買了一隻好股票卻沒有抓住,多年以後望著高高在上的10倍百倍大牛股感嘆。

其實大牛股並非一買下來就立刻長成的,而是長時間慢慢養大起來的。

記住,只有深刻認識股市投資真諦的人,才能夠有幸成為大贏家。

而迷失在熙熙攘攘市場中的大多數人,基本上都是深陷於股市投資11個誤區者。

只有及時自省自救,方能避免淪為股市裡的“殭屍”股民。

一、波段操作可以提高資金使用效率

這是理想化的主觀願望,但實際上卻很難做到。

股票走勢的短期波動是不以個人意志為轉移的,所以想戰勝市場,做短線賺快錢,往往不是出手太早就是太遲,不是踏空就是被套,本來意欲“提高資金利用率”,結果事與願違,倒成了加大“資金損失率”。

拉長時間來看,不但沒有提高資金使用效率,反而賠進去時間成本和本來應有的收益,加上交易成本,總體上連保本都很難做到。

有激進者,一頓操作猛如虎,從百萬級別一下子暴虧成十萬級別的,大有人在。

二、股市可以通過技術分析預測走勢

這與試圖預測短期走勢做波段達到“提高資金使用效率”的想法是一樣不可行的。

股市走勢曲線數據(K線圖)都是過去式的股價歷史記錄標識,而不是未來走勢的前瞻性預示。

即使偶爾符合預測,也會在以後被證偽,是不可重複使用的偽科學。

股市短期走勢的擾動因素太多太複雜,不是所謂技術可以模擬的。

所以投資大師彼得.林奇先生說:“股票投資不是一門科學,而是藝術”

三、沒有"莊家"的股票不值得買入

這是在台股過去長期投機環境浸染下形成的錯誤投資理念,的確有一段時期這種觀念很盛行,有時候看似有效,但實際上是一種假象。

總體上是背後的資金大鱷操弄市場、或者是市場情緒波動的結果。

絕大多數中小散戶都是處於被忽悠、被利用、或者被動隨從的角色,追漲殺跌,高買低賣,基本上是少賺多賠、賺少賠多的結局。

四、上市公司的公開信息都是虛假的

許多上市公司的公開信息都是虛假的,所以如果沒有內幕消息,根本無法進行長期價值投資。

不能否認,過去相當長時期裡股市存在著此類嚴重問題。

但是,也不能一棍子打倒所有的上市公司,好的公司還是有的。

時至今日,經過嚴肅整治監管和市場淘汰,股票市場今非昔比,已經大有改善,絕大多數上市公司的公開信息還是比較可信可靠的。我們不能“一朝被蛇咬十年怕草繩”,從此懷疑一切不敢投資。

關鍵是在選擇公司股票的時候,必須認真分析甄別,特別關注公司的可追溯歷史,選擇具有良好口碑、治理完善、注重股東權益、品牌效應明顯、龍頭地位顯著、業績持續增長,總之是符合優秀公司特徵的公司股票進行投資。

台股市場經過近60年修煉,已經來到“極品牛市”新時代,極品牛市的優秀企業,不分行業題材,不論市值大小,都是以高收益增長、高品質資產為核心價值的卓越公司。

而優秀公司的共同特徵是:收益快增長,產品大市場,財務優富美,負債低減平,治理高標準,壁壘護城河,核心競爭力。

五、股價上漲才是好公司

股價上漲才是好公司,股價不漲說什麼都沒有用。

這是典型的只看價不看質、本末倒置的投機思維,這好比相信是因為雞鳴太陽才升起一樣不可思議,從根本上違反了股市的基本原則。

股市的基本原則是:公司收益增長決定股價上漲。

但是股市有時候因為各種原因,導致短期內出現股價走勢與公司基本面相反的情況。

這時候投資者唯一的辦法就是耐心等待,長期來看,市場最終一定會自行修正。以價值為中軸的股價上下波動是正常現象。

而根據股價走勢來判斷公司優劣的方法是肯定不對的。

違反股市規律的最終代價是被套或者割肉,除非碰巧買到了正在上漲中的真正優秀公司股票,那你也得守住才行,否則少有能夠逃過吃虧的命運。

六、好股票好價格

好股好價:好股票也要有好價格才能買入。

這個理論誤導了很多人,許多人因此遲遲不敢買入一些看似“很貴”的好公司股票,眼睜睜看著好公司從自己身邊溜走。甚至更多的人是曾經買進賺點小錢就賣出,那懊惱不言而喻。

好公司股票的貴與便宜是動態的,要以發展的、增長的眼光看待,不能死守靜態的估值方法。

給公司估值從來就沒有一定之規,就連股神巴菲特也從未說清楚過這個問題,只求“模糊正確”就好。

只要公司基本面良好,持續保持增長態勢,就沒有什麼可以阻止股價不斷上漲。

巴菲特買下一隻保險公司股票幾年後,股價翻了3倍,他緊接著不是把股票賣掉,而是把其餘的股份全部買下。

如果按照“好公司好價格”(指低價)的邏輯,巴菲特就不應該在股價上漲幾倍以後還繼續買入,那樣他就失去了一個賺錢的好公司。

在股市,一定要有股權意識!買股票就是買公司股權,做股東當老闆。所以好公司股票任何時候買入都是正確的——買好公司,做有錢人。

七、股價已經下跌很多了,應該可以抄底

這也是典型的看價不看質的錯誤投資方法,說明投資者對股票投資的本質沒有清醒認識。

股票投資的本質,是對好公司的高收益和未來增長預期提前支付本金。如果不是看好公司收益增長以及未來的美好預期,是不會進行這筆交易的。

據此,如果公司的盈利能力和成長能力不行,股價下跌再多也不是底,這時候抄底,無異於空中接刀,是不理智的投機行為。

只有當你確認公司基本面得到改善,重新獲得真正增長動力,並且冷靜觀察一段時間後,才能考慮是否買入。

這裡所講的當然是指公司基本面變壞而下跌的股票,不包括那些基本面依然保持良好、股價處於正常調整中的公司股票。

八、股價上漲很多或者翻倍就賣出

股價上漲很多或者翻倍就賣出,“不要貪心,見好就收,落袋為安”。

“小富即安”,是傳統的“知足常樂”觀念,典型的不思進取思想。

投資者信念多堅,格局多大,眼界多寬,信心多足,決定了投資目標的高下。

小富即安、見好就收的小農意識,是投資者擒獲十倍百倍大牛股的攔路虎、絆腳石。

好不容易找到一隻大牛股,剛剛小賺一筆就輕易賣掉,非常可惜!

賣了之後怎麼辦?

你是不是還得重新尋找下一個標的?

你能保證下一隻股票一定比剛剛賣的這只更好嗎?

如果是一樣的,那不是多此一舉嗎?

如果沒有更好的,你會不會考慮把賣出的股票再買回來?

確實有很多人賣出股票以後看見股價繼續上漲就忍不住追高買回。 

如果賣出以後想找資金出路而隨便換一隻“還沒怎麼漲”的股票買入,其結果有可能是撿了芝麻丟西瓜——得不償失。

更可怕的是丟掉西瓜抱起雷,那就不是“九賺不抵一賠”那麼簡單一句話可以了結的。

股市有一句名言:所有大牛股都是從創新高開始的。

如果你守得住艱難時刻,卻享不了幸福時光,半道下車,將來一定會有遺憾。

多少人望著高高在上的大牛股嗟嘆:“我曾經買過,可惜賣早了!”

在股市,只要公司的收益持續增長,就沒有什麼能夠阻止股價不斷上漲。

正確的做法是一直持有股票,除非你有了更好的選擇,否則決不受市場疑惑和雜音干擾而中途下車,像巴菲特說的那樣:長期持有股票,幾近怠惰的坐著不動——用屁股賺錢。

九、應該買小盤股、低價股,比較容易上漲

股票盤子太大漲不動,應該買小盤股、低價股,比較容易上漲。

這是過去曾經很流行的“炒股”邏輯,包括炒題材概念、炒小盤股低價股績差股次新股、趕熱點追風口、跟莊家追游資……

這些都是在投機風行環境下被人總結為“炒股經驗”的錯誤觀念,在路邊書店隨處可見的各種《炒股秘籍》,都屬於這一類東西,誤人子弟,貽害無窮。

股票投資,投的是公司而不是股市,拼的是耐力而不是財力,比的是時間而不是速度。——這才是股市投資的真諦。

既然是投資公司、比拼耐力和時間,當然就要買能夠基業長青、賺錢多、成長快的優秀公司的極品股票。

公司好不好與盤大盤小沒有必然聯繫。優秀企業,不分行業題材,不論市值大小,都是以高收益增長、高品質資產為核心價值的卓越公司。

當然如果條件相同,盤小比盤大的彈性更大一些。然而好的小公司也會快速成長為大公司。

行業龍頭公司,盤子大實力雄厚,市場競爭力強,贏者通吃。這是“極品牛市”的必然趨勢。

十、風格切換

科技成長股漲完就該輪到消費白馬股漲了吧……

“風格切換”論,是過去投機市場環境下,板塊輪流短炒的代名詞:今天炒一把汽車能源股,明天炒一把有色金屬股,打一槍換一個地方,割一茬韭菜走人。

許多跟風炒作者紛紛在從一個坑跳到另一個坑的轉換過程中倒下、爬起來、再倒下、再也爬不起來了……瞎折騰、自找苦吃。

在人來人往的股市裡,所謂“風格”瞬息萬變,就像大海裡隨風起伏的波濤,同時受到來自地球和月球以及宇宙間各種引力(股市各種消息、事件、資金、情緒等等)的共同作用和擾動。

你想預測每一個波湧的峰谷並且踏浪而行永不失敗,那是根本不可能的,只要一次失足就前功盡棄滿盤皆輸,再無翻盤的機會。

所以不要去理會所謂“風格切換”,只管守住自己的一畝三分田,好公司就是你的全部天下,不管外面刮的是東南風還是西北風,我自堅守信仰不動搖。

如上所述,“極品牛市”中不分題材行業板塊和市值大小,收益增長率和資產質量是衡量公司股票優劣的唯一標準。

十一、以為經濟好股市就好

以為經濟好股市就好,經濟不好股市也不會好,這是錯的,或者說是片面的。

事實證明,經濟好股市不一定就會好,經濟不好有時候也會有很好的結構性行情。

比如當前新冠疫情爆發,恐慌情緒蔓延,石油暴跌,全球經濟一片看空的大環境下,各國的經濟也由正轉負,這是改革開放以來前所未有的驚天巨震。

然而股市卻韌性十足,尤其是極品價值股票屢創新高。這正是我近年來所一再強調和定義的結構性(非普遍性)“極品牛市”的市場格局:

極品牛市是以“關鍵少數”極品股票持續走牛帶動絕大多數一般股票循市場原則按質行價,其市場表現為:極品股票長期持續上漲屢創新高,一般股票時有短期波動長期表現平庸,極差股票長期低迷不振甚至持續下跌直至退市。

 以2020年春節後開市為起點以來,過濾掉上市不足一年的次新股以及因抗病毒利好消息(如口罩醫藥)而暴漲的概念熱門股,依然有許多股票創歷史新高。 

投資的思維而不是用投機的心態去投入股市,關注公司基本面重於關注宏觀經濟、貨幣政策和股市指數。

總結

1、股票投資,首先必須要有堅定信念

篤信價值,追求卓越,專注極品,行穩致遠。

不投機取巧走捷徑,不圖快富暴富做短線,不偏聽偏信有定力;

要有自己穩定可行的衡量公司的價值標準和正確的投資行為準則,並依賴這一套系統,做一個具有獨立投資性格、簡單快樂、富閒淡定、卓有成效的投資人。

2、要牢固樹立“股權意識”

買股票就是買公司股權,做公司股東,讓有能力的人和有核心競爭力的成功企業為自己賺錢,用時間換取公司成長複利,與公司共同成長。

3、堅守股市投資的基本原則

公司收益增長決定股價漲跌。專注公司基本面,一心一意一輩子,做好公司、好生意的忠實追隨者。

Bonus : 複利的強大

最後給大家做一道算術題,藉以說明簡單複利增長的驚人暴利:

假設你現在投資100萬元於B公司股票,B公司的10年平均收益增長率是30%,根據“股票投資收益=公司收益增長率x投資時間”的基本定律,10年後你的投資收益就是1378.58萬元。

複利增長,看似慢慢變富,其實具有極其驚人的暴利,——其收益率超過前20年的房地產!而你所付出的成本,除了可收回的100萬元之外,其它的就只是時間,真正做到巴菲特說的“用屁股賺錢”。

本文轉載自投資心理學工程師,原文點此

※本文由Money錢授權刊載,未經同意禁止轉載。

原文在此:https://www.moneynet.com.tw/article/11342?utm_source=setntoday

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