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超低利率時代 績優龍頭存息股的境外基金成投資趨勢

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文/Money錢

超低利率時代,資金正在全球尋找能年年配息、獲利成長的龍頭績優股,因此,專注投資像台積電等績優龍頭存息股的境外基金,近期深受國際資金青睞,成為熱門投資趨勢。

根據晨星資料顯示,富達全球入息基金(本基金之配息來源可能為本金)7月底的規模即超過85億美元,去年11月時僅76億美元左右,是在台銷售同類型基金中,規模最大的全球股息收益型基金,該基金第一大持股不僅是台積電,且是核心持股之一,持股比重超過4%。

能有如此亮眼成績,主因在於該基金經理人選擇標的時,注重企業長期展望與資產負債表,也不偏好積極實施庫藏股的公司,因為這很容易受景氣影響。

金融市場投資經驗長達18年的富達全球入息基金經理人Daniel Roberts表示,樂意配息的企業,且股息又能年年成長的股票,只要長抱,股價終究會隨著股息成長而上漲。

富達全球入息基金(本基金之配息來源可能為本金)期望望找到在各種景氣循環,都表現良好的企業,投資「全世界的台積電」,分散在全球49檔企業。

除了台積電之外,還有三星電子等,截至今年7月底,投組中以資訊科技的比重最高,超過18%,主要是人工智慧(AI)、5G的半導體及其設備或雲運用、軟體等相關概念股;其次為金融股,比重為17.6%。Daniel Roberts指出,金融股景氣敏感度較低,卻不是以銀行、保險為主,而是偏愛交易所、再保險公司、資產管理公司。

該基金持股標的還有輝瑞、嬌生、羅氏、金百利克拉克等,因受惠新冠疫情有龐大商機,另還持有Fastenal(快扣),是一家先進電子化庫存管理的北美最大建築材料、工業螺絲大廠,該公司股息也是年年成長,股價走勢更大幅超越納斯達克指數。因此,投資一檔全球入息型基金,等於投資全球兼具成長又防禦的績優龍頭股。

值得一提的是,歷史資料顯示,全球股票收益型基金至少有二個最佳的投資時機:一是高收益債利差有收窄空間時;一是企業友善股東,樂意發放股息時。

富達投信指出,當利差急遽收窄時,不只高收益債受惠,存息成長股漲勢更凌厲。過去3次高收益債利差大幅收窄時,高息股平均漲幅高達67%。以今年3月至7月,當高收益債利差大幅收窄565基點時,高息股平均漲幅也達32%。 (資料來源:Bloomberg)

▲(圖/翻攝自Money錢)

即使當前高收益利差已收窄,仍高於長期平均,未來利差還有再收窄的空間。此外,前陣子市場不斷出現企業調降股息的負面消息,許多存股族都很擔心,此時,經理人的選股就顯得格外重要。

另一方面,若投資人因單一個股股價太高而望之怯步時,也能透過該檔基金,參與全球龍頭股成長,目前金融市場動盪,更是投資各國優質存息股的最好時機與管道。

▲(圖/翻攝自Money錢)

註:以上所提及之個股或公司,僅是作為說明或舉例之用途,並非推薦或投資建議。

投資小叮嚀:留意美中關係、美國總統大選、二波疫情發展。

本文出處來自於 鉅亨新聞中心

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