擊退通膨！富蘭克林美盛凱利基礎建設價值基金報酬率居冠

記者戴玉翔／台北報導

▲五月美國CPI指數飆破40年來新高，引發全球股市大震盪。（示意圖／翻攝自Pixabay）

五月美國消費者物價指數（CPI）年增率不跌反升，飆破40年來新高來到8.6%，引發全球股市大震盪，熊市傳言繪聲繪影，迫使聯準會等主要國家央行加速升息以對。投資專家表示，當前雖面對物價飆漲、股市劇烈震盪等多重考驗，然而不理財非但無法守住荷包，還可能因此縮水，現階段更需要慎選投資工具和標的穩健佈局，基於全球題材豐沛，鎖定可受惠通膨環境的題材並穩固核心資產才是最佳解決之道。

投資專家指出，抗通膨題材成為當前最熱門的投資焦點，bfinance四月一項涵蓋全球39國機構投資人、總管理資產超過九兆美元的調查顯示，過去一年裡已有三成的受訪者增加投資基礎建設資產、46%預期未來一年內會增持，比重居各資產之冠。

理財顧問就表示，現有的基建產業型基金產品當中，富蘭克林美盛凱利基礎建設價值基金是極少數以通膨率作為對應參考指標的股票基金，優勢訴求鮮明，通路詢問和申購度都炙手可熱，而該基金績效也沒有讓支持者失望，與同類型基金相較，今年以來和過去一年皆是唯一正報酬，其中一年期表現更繳出雙位數漲幅，各期間表現一路領先。

▲四檔境外基礎建設產業型基金績效。（圖表／記者戴玉翔製作）

基金專家進一步分析，不同於大多數基金以各主要市場指數作為比較參考指標，富蘭克林美盛凱利基礎建設價值基金的經理團隊採取主動式管理，並選擇以通膨連結做為長期績效指標，對應的參考指標是「OECD七大工業國通膨率+ 5.5%」，意指就是平均每年要為投資人創造比OECD 七大工業國通貨膨脹率再多出 5.5%的報酬率。

從基金長期表現趨勢來看，經理團隊落實且兌現操盤哲學，以截至今年五月底的近一年績效比較，該基金上漲23%，漲幅比對應指標的12.08%多出11個百分點，而成立以來累積漲幅報酬率也比對應指標高出四成以上。

▲基礎建設基金成立以來績效超車對應指標四成以上。（圖表／記者戴玉翔製作）

世界銀行日前示警未來幾年將面臨高通膨、低成長的投資環境，抗通膨已成為未來幾年投資理財必備的投資元素。當前情境利於持續投資基礎建設和公用事業產業的優勢有五，一是兩大產業提供日常生活必需的產品或服務，受到景氣循環影響較小，二是具高股利、股利穩定成長，三是受到政府監管或有特許經營權、長期契約支持，有通膨轉嫁機制，四是與傳統股市相關性低、有低波動特質，五是受惠全球2050淨零排放政策，可望在聯準會升息、縮表和通膨環境下延續相對強勢表現。

理財達人建議，高通膨高波動的環境下，部分投資人選擇提高現金部位，但恐將面臨通膨侵蝕購買力的風險，真正要捍衛資產更需穩健投資，佈局全球基礎建設產業有望迎來長期多頭順風，持續定期定額把握其攻守兼備優勢，把通膨風險轉化為獲利契機。