訂單衝破2150億！「這大廠」轉型EPS上看23.29元　法人高喊目標價368元

財經中心／王文承報導

工業電腦大廠樺漢（6414）昨（19）日上漲7元、漲幅2.18%，收在328元。法人指出，樺漢近年積極由硬體製造轉型為「解決方案平台商」，隨著實體AI應用加速落地、高毛利產品比重提升，以及智慧零售市場擴張，在手訂單已突破2,150億元，後市營運與獲利成長動能備受看好，維持「買進」評等，目標價上看368元。

這大廠訂單衝破2150億　EPS上看23.29元

法人分析，目前樺漢高毛利產品占營收比重已超過65%，公司持續推動「汰弱留強」策略，優化平台與軟體服務布局，朝向軟硬整合的高附加價值解決方案供應商轉型。除三大事業體接單穩健外，智慧零售已成為重要成長引擎，預估未來五年產業年複合成長率（CAGR）可達33%，樺漢也將同步受惠；管理層並預期，至2030年AI相關營收占比有望提升至60%。

展望第二季，法人認為，先前受地緣政治風險與記憶體價格上揚影響而遞延的訂單已逐步回補，加上NCR相關訂單自4月起開始出貨，將帶動營運回溫。預估樺漢2026年第二季營收可達395.55億元，季增6.6%、年增14%；毛利率提升至21.5%，營益率達6.5%，稅後純益約8.57億元，年增逾五成，單季每股盈餘（EPS）5.87元。

全年展望方面，預估營收將達1,589.4億元、年增11.7%；毛利率約21%、營益率6.5%，稅後純益34億元，EPS約23.29元、稀釋後EPS約21.65元。法人維持「買進」評等，目標價368元不變。

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